资产公司不良难收购 银行信贷风险被低估

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原标题 [资产公司不良难收购 银行信贷风险被低估]
　　虽然银行业不良贷款上升预期令金融资产管理公司（下称“资产公司”）市场化处置不良资产的业务机会增多，但短期内这一市场并不会明显改观。

　　一位资产公司人士受访时告诉记者，商业银行市场化出售不良资产包的意愿今年以来依然不高，其现实的障碍是，一方面打折出售



不良资产包难通过内部审批，另一方面银行可能并未如实披露不良，只要数据还在安全范围内，银行不会对不良资产包打折转让。

　　东方资产管理公司近日发布的《2012：中国金融不良资产调查报告》（下称《报告》）有类似的观点，《报告》通过调查指出，影响不良资产收购成功率的几大因素中，银行内部审批难度成为最重要的因素。此外，资产公司议价能力不强、同业竞争激烈、银行信息披露不对称、资产公司自身处置能力有限等原因，也影响收购成功率。

　　《报告》认为，2012 年贷款余额和不良贷款率将小幅“双升”，银行业不良率将达到1%-2%，关注类不良贷款账面风险与实际风险偏差大，信贷风险一定程度上被低估。

　　银行难“放量”

　　“纯粹的不良资产收购业务开展得不好，主要是银行不放量。”上述资产公司人士告诉记者。事实上，随着经济环境下行，银行业资产质量承压，已有一些地方分行出售不良资产包的需要和意愿增强，但在向总行审批时存在难度。

　　该人士解释，比如总行规定批量转让的资产得够十户，“十户以上才叫资产包”，但分行只打算转让一两户，于是只能包装入一些未形成“不良”的其它债权；另外，打折出售不良资产包，银行须就不良形成的原因、责任的认定等情况报批监管部门，程序繁多，这些都是总行内部“审批难”的原因。此外，银行对不良资产的处置手段与资产公司并无本质区别，“完全可以自己做。”

　　“我们现在做的不良资产收购业务主要来源于信托，如标的物是企业债权的信托受益权产品，而银行也倾向于在贷款尚未演变成不良、快形成逾期之前通过信托受益权转让出去，提前化解风险。”该资产公司人士称。

　　上述《报告》指出，虽然整体经济增速的趋缓，银行的不良资产率与前几年相比有所反弹，但不良资产的产生是一个缓释的过程，目前还未产生大规模不良，现阶段银行剥离不良资产的意愿仍然不高。

　　而资产公司收购银行不良资产真正的机会要看银行业资产质量下行的趋势以及能否如实披露不良。“目前的不良数据存在一定水分，而且有总行向分行下达指标，分行通过一些债务重组、财务安排把不良人为控制在指标内的情况。”一位业内人士称。

　　对于资产公司而言，银行不良资产收购业务机会短期内不会明显改观。但随着资产公司转型方向进一步明确，围绕不良资产业务开展综合金融服务成为资产公司发展的主要方向。

　　实际上企业不良债权收购是更广阔的市场。据记者了解，监管层近日正就《资产公司收购非金融机构不良资产管理办法》征求意见，企业不良资产收购有望放开。

　　小微贷款风险突显

　　对银行业不良资产的拷问在三季度报出来以后愈发激烈。截至三季度末，16家上市银行中已有十家不良贷款率环比上升，这种趋势还在扩大。目前看来，资产质量风险主要表现在区域性风险，以及受外围经济影响较重的行业信用风险。

　　另外，小微企业风险不容忽视。如工行三季度投资者电话会议披露，该行长三角地区不良反弹较快，三季度末该地区不良余额147亿，较年初增加33亿，不良率0.77%低于全行；行业分布上，关注小微企业贷款质量情况，该行业不良率1.32%高于全行。

　　浦发银行新增不良集中体现在温州及周边地区，新增的28.95亿不良占前三季度新增贷款的94.4%。该行不良余额继二季度增长10亿元后，三季度继续上升10亿元，不良率环比升5bp至0.58%。

　　浦发管理层分析，中小企业贷款近两年发展加速是不良上升的主要原因，9 月末中小企业不良余额55.5亿元，较年初增加22.3亿元，是全行新增不良的主要来源，中小企业不良率由年初的0.5%升至0.7%。

　　上述《报告》同样指出，在商业银行受访者看来，民营企业仍然是“最差”的客户，而国有企业仍然是“最优”的客户，并且小型和中型企业仍然具有最高的信贷风险，这也意味着小中型民营企业仍然面临最大的融资约束。

　　从信贷风险地区分布上看，《报告》认为，未来信贷风险从高到低的地区排行是：华东地区、华南地区、东北地区、西北地区、华北地区、华中地区和西南地区。

　　“2012年，新增贷款不会集中出现不良，不良余额和比率的反弹幅度较小，但未来一两年不良可能会大量爆发。”上述资产公司人士判断。

　　作者：丁玉萍 (来源：21世纪经济报道)