存款利率浮动上限有望扩至1.2倍

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2012年6月，存款利率浮动区间扩至1.1倍，被视为央行利率市场化的重大突破。一年以来，市场一直观察央行推动利率市场化方面的进一步动作。
    事实上，今年以来央行决定启用公开市场短期流动性调节工具（SLO），被市场认为是利率市场化继续迈进。随后银行间市场交易商协会取消了信用债发行价格在估值中枢上加点保护的措施，放开一级市场采取市场竞争性的方式进行定价，也被市场认为是利率市场化的侧面推进。
    业内人士预测，除了相关的基础性建设会继续推动之外，年内存款利率的上限可能继续放开，存款利率上限今年内有望扩大至基准利率的1.2倍。
    去年存款利率上限上浮之后，金融机构的存款利率按照期限结构的不同，出现了一定差异，但同类型机构之间并无差异性。其中，小型银行将各档次存款利率全部上浮到顶；中型股份制银行有选择性地将部分档次存款利率上浮到顶；工农中建等大型银行则步调一致地将利率维持在略高于基准的水平上。
    去年利率市场化步伐加快，今年一季度，利率浮动引发的资金成本上升、盈利空间缩小趋势已开始显现，但尚在银行能力可控范围内。工行行长杨凯生曾表示，利率市场化与净息差的相关度并非简单的线性相关，这与一国经济运行质量、金融市场结构都有关系，“利率市场化之后，核心竞争力强的银行将发展得更好。”
若存款利率上浮区间进一步扩大至1.2倍的话，银行会否遭遇更大的冲击？社科院金融研究所银行研究室主任曾刚指出，对银行的影响要区分来看。一方面，从银行规模角度，整体而言会扩大小银行的经营风险，因为面对利率市场化，小银行的调整空间较小。同时还取决于不同银行的客户群体和资金构成。另一方面，从时间维度，短期内对银行可能形成冲击，但是中期在算清成本收益后，银行就会适应这一环境并去积极调整。
    利率市场化，扩大存贷款利率的浮动区间，这是市场化改革的题中之意。利率市场化有利于价格发现，纠正资金价格“双轨制”和市场的扭曲现象，并形成有效的货币政策传导机制。对此，各方已达成共识。当前的争论点在于，何为进一步扩大存款利率波动范围的合适时机？
    央行调统司司长盛松成近日以个人名义发表的文章中认为，要进一步推进利率市场化，强化金融机构财务约束，增强市场配置资金作用，促进经济发展和经济结构转型。
    曾刚指出，不能单纯地为了利率市场化而市场化，而是要顺应市场的需求和经济、金融结构的调整。
    一位业内人士强调，一方面要强化监管，做好风险分析和预判，提升金融机构风险管控水平，提前准备应对措施；另一方面，要跟踪研判内外部环境对于存款和贷款利率市场化的不同影响，尽可能抓住改革成本最小的时机，切实降低改革对经济和社会稳定产生的副作用。
目前看，亟待推进的工作包括：确立统一的市场基准利率，提高债券市场的深度和广度，构建完善的国债收益率曲线，为利率市场化提供市场定价基础；在与金融机构和广大金融消费者充分沟通的基础上，尽快择机推出存款保险制度，与金融机构破产制度共同作用，完善金融机构有序退出的程序。此外，改革国内要素价格形成机制，稳步积极推动针对实体经济的综合价格改革，使资金价格与其他要素价格的改革进程相互协调。
据上海证券报
·影响
中小银行面临大考
    存款利率的上限继续放开，对于那些正受到息差日益缩小的影响，利润率增速下滑的中小金融机构来说是一柄双刃剑。
    从各家上市银行2012年年报来看，不同程度存在利润率增速下滑现象，中小机构更明显。此外，今年一季报显示，在16家上市银行中，有14家银行的不良贷款余额和不良贷款率出现双升态势，一些银行区域性和行业性的不良问题体现得更为明显，尤其是把东部地区中小企业贷款作为主要业务的中小银行。
    一些大行也在面临考验。年报显示，交行和农行净息差增长在2012年已出现收窄。例如，农行2012年净息差虽同比只缩小4个基点，但相较2010年28个基点的增长，净息差降幅还是不小。内蒙古银行首席经济学家苑德军表示，净息差收窄使银行传统盈利模式无法持续，五大银行面临优化收入结构、实现业务结构和收入结构转型的巨大压力。
那些“存款利率更高”的中小银行更不容易。以华夏银行为例。华夏银行2012年实现归属母行净利润128亿元，同比增长39%。但去年春公布的2011年报告中，归属于上市公司股东的净利润92.22亿元人民币，比2010年同期增长53.97%。两相比较，绝对数字继续增长，但增速回落明显。据预计，华夏银行2013年净利润增速为12%。
    随着存款利率市场化加快步伐，银行业传统盈利模式面临严峻挑战，这便要求商业银行特别是大行作出积极调整。
    业内专家指出，未来存款利率浮动空间的完全打开，将迫使银行业加速盈利模式的转型，进一步优化收入结构，增加中间业务收入占比，提升非息收入水平，加速综合化、国际化发展步伐。
    专家强调，更重要的是建立一套能够综合考量风险、成本与收益的存贷款定价机制，让商业银行能清晰辨识市场竞争的底线、业务拓展的边际，防止银行承担超出其能力范围的风险。