纽约金价收盘重挫3.6%报1229.80美元

异常点

北京时间6月27日凌晨消息，纽约黄金期货价格周三收盘大幅下跌3.6%报每盎司1229.80美元，触及近三年以来的低点，主要由于投资者有关美联储将在今年晚些时候开始缩减“量化宽松”计划规模的预期继续增强。

　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)8月份交割的黄金期货价格下跌45.30美元，报收于每盎司1229.80美元，跌幅为3.6%。据财经信息供应商FactSet统计的数据显示，这一价格创下主力合约自2010年9月份以来的最低收盘价。本周截至目前为止，纽约金 价下跌了将近4.5%，本月截至目前为止则下跌了11.6%，预计本季度跌幅将达23%。

　　美联储主席本-伯南克(Ben Bernanke)上周暗示，如果美国经济状况继续改善，则该行可能会从今年晚些时候开始缩减“量化宽松”计划的规模，并在明年中期前后终结这项计划。目前，美联储正在以每个月850亿美元的规模购买债券。受伯南克言论的影响，本周美国国 债价格大幅下跌，推动国债收益率大幅上升，并导致黄金及其他商品期货对投资者的吸引力下降。

　　所谓“量化宽松”(Quantitative Easing，QE)，是由日本最早提出的一个概念，是在经济萎靡不振、银行信贷急剧萎缩的背景下，日本央行对从2001年3月开始的零利率(银行间隔夜贷款利率)政策的进一步深化，主要是指中央银行在实行零利率或近似零利率政策后，通 过购买国债等中长期债券，增加基础货币供给，向市场注入大量流动性资金的干预方式，以鼓励开支和借贷，也被简化地形容为间接增印钞票。

　　富国银行(WFC)旗下咨询公司Wells Fargo Advisors今天发布报告，下调了年底金价预期，称其预计到今年年底黄金价格将在每盎司1225美元到每盎司1325美元之间，此前预期为每盎司1475美元到1525美元之间。此外，该公司还将2013年的通胀目标从2.5%下调至2%。本周 早些时候，高盛集团(GS)、瑞士信贷集团(CSGN)和汇丰证券(HBC)等大型投行也都已纷纷下调了金价预期。

　　美元汇率连续第六个交易日上涨，导致黄金期货价格进一步承压。通常情况下，美元汇率上涨会导致以美元计价的商品期货价格下跌，原因是持有其他货币的投资者买入这些期货的成本将会变高。但据美国商务部今天发布的报告显示，第一季度美国GDP的年率增长速度为 1.8%，低于此前初步报告的2.4%。报告发布后，黄金市场所面临的卖压在某种程度上有所减弱。

　　在纽约市场的其他金属交易中，7月份交割的期银价格下跌94美分，报收于每盎司18.59美元；7月份交割的期铜价格下跌3美分，报收于每磅3.04美元；9月份交割的期钯价格下跌35.55美元，报收于每盎司633.25美元；7月份交割的期铂价格下跌46.80美元，报收于每盎司 1303.70美元，跌幅为3.5%。（i美股）

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　　自美联储表态退出QE之后，商品市场开启新一轮的下跌高潮，内外盘市场均连续数日暴跌。黄金、白银、铜、原油陆续跌破重要价格关口。连日来，机构接连下调黄金白银价格预期，商品市场利空因素似乎集中爆发，而这并不是商品市场今年以来的首次集体暴跌，今年二季度4月~6月国内外商品市场连续出现三轮暴跌潮。

　　6月26日交易数据显示，国际黄金价格再度跳水，截至北京时间20点，纽约黄金期货最低报1225美元/盎司，下跌幅度接近4%，跌破1230美元/盎司重要支撑，创下2010年8月以来的新低，刷新34个月新低点。

　　自今年4月初以来，黄金下跌幅度已累计接近25%，从4月初的1620美元/盎司附近一路下滑至近期的1230美元/盎司以下，创1920年以来的最差季度表现，而二季度初至今，纽约白银从28美元/盎司一路跌至18美元/盎司，跌幅达到35%。

　　而看空力量依旧非常强大，美国期权期货交易委员会（CFTC）数据显示，在截至6月18日的一周内，对冲基金等大型机构投资者持有的黄金净多仓位大幅减少29%至38951张期货和期权合约，创下今年2月以来最大单周降幅，其中黄金空头头寸激增14%，增幅为八周来最大。

　　不仅如此，世界最大黄金ETFSPDR黄金ETF黄金持仓也从4月初的1217吨减少至6月25日的969吨，在整个二季度减持幅度达到20%，其持仓价值也从625亿美元下滑至398亿美元，降幅达到36%。

　　基本面情况仍不支持黄金价格上涨，从基本面来看，近日公布的美国5月耐用品订单增长超出预期，同时6月美国消费者信心指数创2008年1月以来的新高，而美元指数也一路上涨。

　　而与此同时，国际多家金融机构纷纷大幅下调黄金价格预期，一致看空后市。高盛表示，因美联储准备逐渐减少刺激规模，宣布调降2013年和2014年金价预估，分别至1300美元/盎司和1050美元/盎司；瑞士信贷将2013年金价预期从此前的1580美元/盎司下调至1400美元/盎司，并将2014年金价预期从1500美元/盎司调降至1180美元/盎司。

　　德意志银行在最新的商品季报中提到，将2013年金价预期下调6.8%至1428美元/盎司；摩根士丹利将2013年底黄金价格预测目标调降5%至1409美元/盎司，将2014年目标调降16%至1313美元/盎司；法兴银行也同样认为，黄金市场目前存在泡沫，年底将跌至1200美元/盎司。

　　汇丰银行将2013年金价预期从1542美元/盎司下调至1396美元/盎司；瑞银集团将2013年金价预期从1600美元/盎司调降至1440美元/盎司，将2014年金价预期从1625美元/盎司调降至1325美元/盎司。

　　法国巴黎银行报告也认为，由于许多制约因素令黄金前景承压，决定下调今明两年黄金平均价格预期，将2013年黄金均价预期下降11%至1405美元/盎司，并将2014年黄金均价预期调降24%至1155美元/盎司。

　　虽然中国现货黄金需求旺盛，市场此前预期中国现货黄金需求将会支撑黄金价格，但是经过4月份现货市场的疯狂购买之后，5月和6月国内现货市场黄金需求并未出现大幅购买势头。不仅如此，由于黄金价格下跌导致进口激增，黄金消费大国印度也不断上调黄金进口关税以减少黄金进口，并减少甚至停止涉及黄金的贷款以抑制国内黄金需求，改善经常账户赤字情况。

　　对此，良运期货分析师王伟民对《第一财经日报》记者表示：“国内现货黄金需求大部分依然是以首饰消费为主，普通购买者买珠宝首饰多数是刚需，是有限的。消费者不会因为每一次金价跌了10%都会去购买，所以这种需求在被透支之后，在后期的金价下跌后，会使得金价处于更加没有支撑的境地，很可能出现超跌。”

　　作者：杨柳晗 (来源：第一财经日报)