琼中农信即将挂牌新三板

毛毛

海南琼中黎族苗族自治县农村信用合作联社（下称“琼中农信”）即将在全国中小企业股份转让系统（俗称“新三板”）挂牌。根据该公司今天披露的正式文件，银监会已经同意包括农信社在内的农村中小金融机构在新三板挂牌交易进行试点，明确应采取协议转让方式，并授权地方银监局出具监管意见。

　　琼中农信将是第一家在新三板挂牌的农村中小金融机构。这也是此类金融机构首次进入内地资本市场。

　　银监会出台的《农村中小金融机构行政许可事项实施办法》）（2008年3号文）对各类农村中小金融机构发起人或出资人的资格做了严格规定，对自然人参股此类机构的条件和比例也作了限制。新三板实行公开转让，可以连续竞价交易，股东随时可能变化，因此农村中小金融机构在新三板挂牌交易需要银监会对现有监管政策作出创新。

　　从今年年初开始，全国范围内符合条件的中小企业都可以在新三板申请挂牌，这当然也应包括中小金融机构。银监会合作部与股转系统公司通过积极协调，最终推动了相关政策出台。根据上述信息披露文件，银监会办公厅今年1月24日出具一份意见函，原则支持符合条件的农村中小金融机构在新三板挂牌交易。

　　这问意见函要求，农村中小金融机构在新三板挂牌交易应符合以下条件：具有良好的公司治理结构，风险管理和内部控制健全有效；具有明确的市场定位和清晰的发展战略；主要监管指标持续符合审慎监管要求；具有可持续发展能力和良好的成长性；最近3年无重大违法违规行为和因内部管理问题导致的重大案件。

　　出于“先试点、再铺开”的审慎原则，银监会要求农村中小金融机构在新三板挂牌交易应采取协议转让方式。该规定意味着此类金融机构的股份暂时不能采取竞价方式连续交易。此外，挂牌交易的农村中小金融机构相关人员还应按照《关于规范金融企业内部职工持股的通知》以及股转系统公司的有关规定做出承诺。

　　接近相关监管机构的人士告诉记者，由于农信社体量较小、容易被控制，银监会对其股东背景、持股比例仍有严格的监管要求。这些规定有助于保证农信社不偏离助农惠农的政策性金融机构方向。

　　自2008年3号文发布以来，已经有重庆商业银行在香港上市。在内地资本市场，也有3家农商行正在排队等待IPO审核，分别是江苏吴江农村商业银行、江苏常熟农村商业银行和无锡农村商业银行。这三家银行都拟在上交所上市，目前尚处在“已受理”状态，距离完成上市还有相当的距离。琼中农信则由于股东人数不超过200人，其在新三板挂牌按照规定可以豁免证监会的前置行政许可。

　　琼中农信在新三板挂牌具有一定突破意义。农村信用社历史沿革复杂，既承担了支持农村金融的重任，又在自身的公司治理和经营方式方面存在欠缺。进入资本市场后一方面需要履行信息披露义务接受公众监督，另一方面又纳入到中国证监会的非上市公众公司监管架构之下，有利于农信社利用市场资源完善治理、改善经营。

　　2011年8月，银监会提出通过五年左右时间实现农信社历史亏损挂账全面消化，并全面完成农信社股份制改革。具体而言，“五年内实现高风险机构全面处置、现代农村银行制度基本建立、主要监管指标达到并持续符合审慎监管要求，农村金融服务功能与核心竞争力显著提升。”