市场最担心重大利空终来临 A股重大拐点到来

四两

11家公司同日启动招股IPO渐入佳境

经历了半周的"前奏"，新股发行频率逐渐加快。今日，共有11家公司发布招股意向书，其数量与质量均创本轮IPO重启以来最高水平。它们分别是拟登陆中小板的慈铭体检等三家公司与创业板的创意信息等八家公司。加上此前的15家公司，已有26家公司大致确定了发行安排。这也意味着，82家已过会企业（除去撤单的EMS）中，已有近三分之一整装待发。

这批新股来自医疗服务、机械制造、信息服务等多个行业。其中，慈铭体检可能是知名度最高的一个。招股书显示，公司主营健康体检业务，目前服务人群占全国专业体检机构健康检查人数的比例为24.96%，公司本次公开发行股票总量不超过4000万股，募集资金净额约1.75亿元。值得注意的是，慈铭体检的招股意向书显示，公司股东公开发售股份的数量最高不超过3700万股。换而言之，公司预计新股发行数量可能仅300万股。按公司1.75亿元的募集资金需求计算，发行价可能高达58.5元/股以上。记者仔细梳理其股权结构发现，公司控股股东北京健之康发行前持股比例仅有36%，而仅鼎晖旗下三支基金就合计持有公司31.54%股权。在老股转让计划上，北京健之康拟转让150万股，北京鼎晖创业投资中心（有限合伙）至多拟转让1518.16万股。换而言之，PE直接通过IPO退出意愿较强，大股东控股地位则得以借此强化。

无独有偶，拟上创业板的汇金股份拟公开发行不超过1670万股，其中老股发售不超过1250万股。按照公司1.92亿元的募集资金需求计算，公司发行价同样可能高达45.71元/股以上。

记者注意到，对最新的这批新股，市场关注已久。各大券商已对其中的出色企业进行了充分研究，这11家公司中，安控科技和绿盟科技同时得到了国金证券(600109)与申银万国的关注。前者主营石油采集环节RTU（远程测控终端），目前石油开采领域信息化与自动化程度较低，申银万国认为公司将同时受益于自动化程度的提高以及与中石油稳定的合作关系。后者主营企业级网络安全解决方案供应商，业务与启明星辰(002439)类似，但毛利率水平更高。国金证券认为，该差异原因是公司产品全系自主研发，其研发能力值得关注，将受益于棱镜门事件后的网络安全投资加速。

最猛IPO浪潮来袭下周18连发创纪录

在2013年的最后一天，当我武生物等5家公司同时公布招股书时，市场各方对于此前证监会做出的1月份将有50家公司陆续上市的表态，或多或少表现出了疑虑。但是随着招股书的集中发布，投资者才意识到，堪称史上最猛的IPO浪潮已经来袭。在本周“8连发”之后，另有18家公司将在下周发行。

11公司齐发招股书

2013年12月31日的凌晨，五家早已过会的公司先后披露了招股书，正式宣告新一轮IPO的开闸。与此同时，这批公司在半夜发布招股书，也引发了市场各方“一天也不能等”的讨论。在接下来的两天中，不断有公司披露招股书；市场对预期的IPO平稳开闸有了一丝惊慌，直接导致上周五市场大跌。

然而就在市场各方还在忙于研究即将在本周先后发行的八只新股、制定打新策略时，昨日(1月5日)晚间多家公司同时披露招股书，让投资者开始有点应接不暇。截至记者发稿，慈铭体检、欧浦钢网、思美传媒、创意信息、东方网力、汇金股份、绿盟科技、安控股份、汇中股份、欣泰电气、杨杰科技这11家公司已经先后披露招股书。

至此，已经披露发行计划，将在本月发行的公司数量已经达到26家。证监会此前关于1月份将有50家公司陆续上市的表态，已经“完成”过半，本月50家公司上市已经是大概率事件。

发行频率创历史纪录

在迅速完成路演等流程后，本周我武生物等八只新股将先后发行。《每日经济新闻》记者注意到，新一轮新股发行的纪录，类似单周“八连发”的频率，在A股历史上颇为罕见。然而从排队上市的公司数量来看，这可能还只是热身。

从已披露招股书看，自13日到18日，也就是下一周，即将发行的新股达到18只，已经毫无悬念的超越了2012年3月，单周10只新股发行的纪录。具体来看，下周一(1月13日)将有思美传媒、全通教育等6只新股发行；周二(14日)，慈铭体检、东方网力等5家公司将同时登场。周三(15日)，汇中股份、众信旅游等四家公司又同时发行；周四(16日)和周五(17日)，新股发行数量才开始回落至2家和1家。

需要注意的是，这还仅仅是截至1月5日23时的数据，不排除还有公司会加入下周发行的行列。一位市场人士对此颇为担忧地表示，如此高频率的新股发行已经超出大多数人的预期，市场信心将受到严重打击。

《每日经济新闻》记者也注意到，从以往经验看，在市场环境整体欠佳的情况下，IPO高位运行往往给行情形成重压；比如2012年3月新股10连发后，大盘即大幅下挫，半个月内的跌幅一度逼近10%。(每日经济新闻)